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Transaktionen | 20.02.2020

Aus IZ08/2020, S. 6

Von Peter Dietz

In diesem Artikel:

Union Investment kauft Garbe-Tochter Logistrial

Quelle: Immobilien Zeitung, Urheber: Peter Dietz
Das Lager FRA3 von Amazon in Bad Hersfeld gehört schon Union Investment und steckt im Fonds UniInstitutional European Real Estate.

Quelle: Immobilien Zeitung, Urheber: Peter Dietz

Es ist vollbracht: Für rund 800 Mio. Euro übernimmt Union Investment die Garbe-Tochter Logistrial Real Estate. Mit im Paket stecken 13 Bestandsimmobilien und sechs Projektentwicklungen. Und die Hamburger Fondsgesellschaft will weiter in Logistik investieren.

Mit dem Erwerb des Logistrial-Portfolios habe Union Investment einen wichtigen Schritt getan, um den Logistikbestand strategisch auszubauen und ihn innerhalb der führenden europäischen Logistikmärkte zu diversifizieren, sagte Martin Brühl, Chief Investment Officer und Mitglied der Geschäftsführung bei Union Investment Real Estate. Weitere Schritte dieser Art sollen laut Brühl folgen, in Form von Portfolioankäufen ebenso wie Single-Asset-Deals mit Projektentwicklern, Bestandshaltern oder Eigennutzern, etwa im Rahmen von Sale-and-Leaseback-Lösungen. Für das weitere Logistikwachstum hat Union Investment insgesamt zwölf europäische Länder auf dem Ankaufsradar.

Die Hamburger Fondsgesellschaft hatte schon vor dem Kauf von Logistrial angekündigt, stärker in Logistikimmobilien zu investieren. So soll der Anteil der Assetklasse im eigenen Immobilienportfolio verdoppelt werden. Dazu plante die Fondsgesellschaft, europaweit mindestens 1 Mrd. Euro für Lagerhallen, Verteilzentren und Zustellbasen in den kommenden drei Jahren auszugeben. Wie aus gut unterrichteten Kreisen zu hören ist, wollte Union Investment etwa das paneuropäische Logistikportfolio Maximus von Apollo Global Management übernehmen; zum Zug kam mit einem Gebot von rund 950 Mio. Euro jedoch GIC, ein Staatsfonds aus Singapur. Bei Union Investment war also noch ein bisschen Geld zum Erwerb einer Logistiktochter vorhanden.

800 Mio. Euro hat Union Investment jetzt auf den Tisch gelegt. Der Ankauf umfasst alle Anteile an Logistrial Real Estate. Damit verbunden ist der Erwerb eines Logistikportfolios bestehend aus 13 Bestandsimmobilien und sechs Projektentwicklungen. Insgesamt beläuft sich die Fläche auf rund 580.000 m2. Garbe Industrial Real Estate übernimmt über seine integrierte Plattform die Vermietung, das Property- und Immobilienmanagement des bestehenden Portfolios sowie der neuen Objekte nach Fertigstellung. 14 der insgesamt 19 Anlagen stehen in Deutschland; die Standorte reichen von Kiel über Leipzig und Zweibrücken, Mörfelden und Herne bis nach Moosburg. Drei Immobilien stehen in den Niederlanden sowie je eine in Österreich und in Frankreich.

Logistrial wurde 2019 von Garbe gegründet, um ein Portoflio aus Logistikimmobilien aufzubauen und das Unternehmen sowie das Portfolio am Kapitalmarkt zu platzieren. Mit dem geplanten Sprung aufs Parkett sollte Logistrial bei der Erstplatzierung Bruttoerlöse von rund 550 Mio. bis etwa 605 Mio. Euro einsammeln und sich damit Kapital zum Erwerb von Logistikimmobilien beschaffen. Schließlich hatte sich die neue Garbe-Tochter Logistrial nach eigenen Angaben damals ein Portfolio mit 20 europäischen Logistikimmobilien gesichert - etwa 70% der Objekte kamen aus dem Hause Garbe. Wie Logistrial damals mitteilte, wurden die Objekte zum 23. September mit rund 768 Mio. Euro bewertet.

Sprung aufs Parkett im Herbst abgeblasen

Der Sprung aufs Parkett wurde aber im Herbst 2019 ausgesetzt. Laut Garbe sei das Börsenumfeld in dem Moment, als es ernst wurde, "nicht optimal" gewesen. Statt dessen kam nun Union Investment zum Zug. Die voll vermieteten Bestandsobjekte und die laufenden Projektentwicklungen sind für die beiden offenen Immobilienpublikumsfonds UniImmo:Europa und UniImmo:Global von Union Investment vorgesehen. 15 Immobilien, die ein Investitionsvolumen von 75% des Kaufpreises repräsentieren, sind für das Portfolio des UniImmo:Europa bestimmt; vier Immobilien werden in den Bestand des Fonds UniImmo:Global eingehen. Vor dem Erwerb von Logistrial führte Union Investment nach eigenen Angaben 25 Logistikimmobilien im Wert von rund 1,2 Mrd. Euro im Bestand, darunter etwa das Amazon-Verteilzentrum FRA3 in Bad Hersfeld.

"Aufgrund des attraktiven Angebots von Union Investment und der Aussicht, die Immobilien langfristig weiter managen zu können, haben wir uns für die Annahme des Angebots entschieden und diese komplexe Transaktion in den vergangenen Wochen erfolgreich umgesetzt", sagte Christopher Garbe, Geschäftsführer von Garbe Industrial Real Estate. Das Unternehmen verwaltet aktuell ein Immobilienvermögen (Assets under Management) von rund 2,7 Mrd. Euro. Dieses verteilt sich unter anderem auf zwölf Logistikfonds sowie verschiedene Asset- und Property-Management-Mandate. Die Objekte und Projektentwicklungen liegen in Deutschland, Frankreich, Österreich sowie den Niederlanden und verfügen über eine Gesamtmietfläche von rund 4,2 Mio m2.

Transaktion: Kiel

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